番外：长信银行兴衰史

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【题外话】

今天因为工作的事，晚上一顿应酬恶战免不了，中年奥特曼暂时失去了光。

想了想，趁中午一点时间不午休，整理一下长信银行的资料，也让大家对前后的剧情再多一点了解。没更正文的话，好歹有点东西看。

【正文】

一、成立服务于国家政策需要的半个国家银行

战后，日本为了使经济复苏，首先着手救助的是金融机构。

当然在这个过程里，美国也有方方面面的考虑，日本的金融结构仍旧处于动荡。财阀转型为财团，而政府需要一个能够积极响应内阁需要的金融机构，通过金融手段调配资源迅速重建重要产业。

1952年，时任大藏省大臣的池田勇人召开金融政策委员会，计划将银行作为主要融资来源，并将不同金融功能划分给不同的机构。。经纪公司专门负责股票市场、城市银行为消费者服务并向大型企业提供短期贷款（财团的银行）、信托银行专门负责资产管理业务、地区银行为小客户服务。

当年，《长期信用银行法》通过，创造了一种全新种类的银行——长期的信用银行。池田认为“长期的信用银行”应通过自己发行债券融资，并向钢铁、造船、电力等特定行业提供长期贷款。

在这样的背景下，战前半官方性质银行——日本劝业银行一分为二，一半成为普通的商业银行，仍沿用日本劝业银行的名称（后来1971年和第一银行合并，也就是书中的第一劝业银行）。另一半则改组成为了长期信用银行，大藏省以认购优先股的投资方式提供给长银50％的资本金，在成立后的三年中，又认购了长银发行的全部金融债券的40％。

也就是说，长信银行原本就是半官方的银行性质出身，到了1952年以后，更是将不官方的那些业务剥离出去，剩下的长信银行几乎就是亲儿子了。当然，长信银行得听话，按政府的政策需要，以长期信用贷款的方式进行运营。

在贷款投向上，作为一家具有政策属性的商业银行，长银在成立之初，主要还是聚焦于符合“国家利益”的行业，服从政府产业政策，如二战初期的造船、电力、钢铁、煤炭等行业，以及后来的汽车制造等工业生产类行业。

在长银看来，具有政府支持、符合政府政策导向的企业及这些企业的关联公司，才能够在日本长期生存。因此，长银在实际的信贷业务中，往往不是根据企业的财务报表作为评判依据，而是更多考虑企业的背景和社会关系。

在本书中，前原玖美奈作为长银出身，被上司要求服务好狗大郎其实就是这种长信银行侧重于搞关系的一個体现。当然了，其实其他银行的做法也没什么不同。

二、发展、困境和隐患

随着日本经济的腾飞，长银也在不断壮大。20世纪60年代初，长银的业务发展迅速，在1963年，长银为国内制造业提供了几千亿日元的资金，放贷对象包括丰田、东丽集团、川崎钢铁、东京电力、桥石轮胎和东芝等行业巨头，同期，长银也帮助这些企业进行海外拓展。

20世纪60年代中后期，在为丰田向美国进出口银行的贷款提供担保后，长银意识到了海外机会的重要性，因此派遣职员学习外语并前往海外的银行进行培训。日后长银管理层中的“国际派”，如大野木克信、平尾宏二等，就是在这一时期接受了海外的培训后脱颖而出的。

随着70年代经济的放缓和直接融资市场的发展，需要通过长银进行贷款的需求越来越少，使长银的长期发展遭到威胁。因此，包括大野木克信在内的“国际派”开始倡议对长银进行改革，而大野木克信主张公司向投资银行方向转型的建议，也获得了长银高层的认可。

但是作为一家政策型的银行，由于大藏省直接金融监管的原因，银行虽然仍不被允许在日本内部介入债券和股票业务，但可以在海外设立分支机构，参加海外市场的债券承销。长银由此计划成立一个“投资银行组”，进行债券交易、投资顾问以及系列产品等新业务的开发。

本书中，陶知命和史蒂文森等人筹谋从外部和内部一起夹击长信银行，就是指从外部狙击这个长信银行投资银行组在海外的经营，压缩他们的收益、加剧他们的危机。

1985年起，随着日本不动产和股票泡沫的不断累积，长银改革派的努力被冲淡了，长信银行的主要精力还是放在了国内。泡沫经济带来唾手可得的利润使长银沉溺于泡沫经济的游戏中，特别是不动产成为长银的新宠。

1985-1988年，长银的资产由184万亿日元增长至226万亿日元，相当一部分来自于不动产贷款的大幅提升。1990年，长银的市值为248亿美元，位于世界第9位。

不动产的疯狂使长银原本向投资银行转型的改革变得不那么急迫，相比投资银行受到的限制和利润的微薄，不动产贷款更加有利可图。

在本书中，长信的中层最开始怂恿前原玖美奈接触陶知命，就是为了武田制造那块地的不动产贷款。后来，也提到了他们对堤义明的贷款。

还提到了一个公司，eie的高桥冶。

eie公司（eetrni&nbp;and&nbp;dutria&erprie）成立于1947年，在高桥治则接管公司以后，成为专门从事电子产品进口的贸易公司。20世纪80年代，高桥治则宣布将eie公司改造成不动产集团。eie公司在泡沫阶段四处购置土地和建造宾馆，吞并了世界上的许多资产。

eie的不动产业务从购买塞班岛的凯悦旅馆开始，后又于1987年买下了帝豪旅馆管理集团30％的股份。高桥出手阔绰，喜欢的旅馆就直接购买，夏威夷一个估价2000万美元的养牛场，高桥治则想要建造旅馆，就以15亿美元买入。在泡沫鼎盛的1989年，eie搬入了造价高昂的新办公大楼，同期公司拥有多架私人飞机。

对资金有庞大需求的不动产集团eie和在日本上层有一定地位的高桥治则获得了银行的青睐。在塞班岛凯悦旅馆的项目中，长银和汇丰银行就出借了300亿日元。长银对eie的贷款几近达到无条件批复的地步。1990年，eie的总借款数达到7000亿日元，并成为长银最大的10家客户之一。

长信银行是为了帮助政府迅速调集资源到特定行业而诞生的，但在日本经济发展到一定阶段后就丧失了这个作用，日本央行的窗口指导就足够调配了。

在这个过程里，长信银行该往什么方向发展其实是迷茫的。然后日本起飞、泡沫经济到来，长信银行就栽到了不动产贷款和金融投资的坑里。

三、崩溃过程

股票和不动产价格的下跌同样对长银造成了双重打击。

以eie公司为典型的不动产公司在经济泡沫破裂后遭到重创。在泡沫破裂前期，长银相信不动产和股价只是暂时下跌，因此仍继续对eie追加贷款。到了1993年，长银发现eie的问题极其严重，宣布与eie切断所有联系，并承认先后贷款的1900亿日元，有一半无法收回。1995年，eie行贿政府的丑闻捅到国会，高桥治则在国会听证时揭露长银出资拯救两家信用社，曾利用这两家信用社暗地里继续向eie追加贷款，并向政治家和黑帮提供贷款的行径。

1995年3月底，长银宣布坏账总额达到7840亿日元，并使用全年度利润核销几乎一半的坏账。1996年夏天，大藏省认为长银有风险贷款为4万亿日元，占总贷款的25％，有风险贷款中三分之一已无法偿还。

此后长信银行疯狂自救，但一直没什么好办法。

1998年6月下旬，长信银行宣布与住友信托结盟。但住友信托本身坏账也较多，而住友信托反而坚持要在政府先把长信银行的坏账移开，并注入公共资金使长信银行存活的情况下，才会进行合并。遗憾的是国会投票拒绝了这一需要2万亿日元资金的计划。

1998年10月下旬，国会同意为金融系统成立60万亿日元的安全基金，并为长信银行寻找买主。在这期间，长信银行被国有化托管。此时，长信银行的资本缺口达3000亿日元。长信银行倒闭时账上有23万亿日元，其中2/3是企业贷款。国有化后，政府管理机构逐渐抛售长信银行的金融信贷资产，又将5万亿日元的不良资产转移给整理回收机构。1999年夏天，长信银行账上最终剩下11万亿日元贷款。

来自美国的瑞博伍德集团积极地参加接管长信银行的竞价。1999年9月，瑞博伍德提出的第一份商业计划为以10亿日元购买长信银行，注入资本金1200亿日元，同时接管长信银行所有贷款。日本方面，政府拿出5000亿日元的储备金，提出“取消权”方案；另外再用2400亿日元注入长信银行。经过谈判，日本政府将储备金提高到9000亿日元。2000年，经过多次谈判，瑞博伍德接管了长信银行，并更名为新生银行，长信银行的故事就此终结。

这是长信银行崩溃倒闭重组的真实过程。也就是说巅峰期246亿美元市值、资产20多万亿的长信银行，美国资本1210亿日元拿下了，还要求日本拿出5000亿储备金再注入2400亿日元到长信银行。

1210日元，日元经过升值到了199年，也就只值10亿美元了。

在本书中，长信银行的大致发展过程没变。因为有陶知命的加入，给长信银行埋的坑更加有针对、有准备。

而原本直到1998年才成立的金融检察厅、金融再生委员会，也因为陶知命的乱入，在1992年底提前成立。

把数字列出来，也能让大家对当时资金的实际价值有个判断。这毕竟是30年前，陶知命的资金规模属实是吓人的，也是一般人想不到的。

这也是他为什么能有坚定盟友的原因之一，实力摆在那里。

50亿美元甩出去，在那个时候威力有多大，会让别人产生多大的误判，也就能理解了。

就算拥有20多万亿円资产的长信银行，也会因为仅仅7000多亿坏账走投无路，最终倒闭。

正常情况下陶知命不可能有足够资金，能够让史蒂文森他们觉得拿出了50亿米元、又要收购新闻社和电通、还得搞那什么新千年图景投资基金去为桥本太郎积累政治资产的陶知命，除了长信银行真的还能有其他胃口、有那么多实力去做什么。

千亿美元首富堤义明不就因为区区大崎新城一个地产项目断了链条吗？

，长信银行的背景就介绍到这里吧。

接下来就是三友财团真正出现在普通老百姓视线内的时候了。

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